Их шансы взыскать залог – 49% банка «Русский стандарт» – невелики
Кредиторы Russian Standard Рустама Тарико во главе с «Мириад рус» спустя год после дефолта попытаются в суде изъять залог – 49% банка «Русский стандарт»
Лондонское подразделение Citibank, трасти евробондов Russian Standard на $545 млн, уведомило держателей этих дефолтных бумаг о том, что часть из них планируют в ближайшее время подать иск с требованием изъять залог по бумагам – 49% акций банка «Русский стандарт». Об этом рассказали два держателя этих бумаг. Информацию подтвердил представитель компании «Мириад рус», которая действует от имени группы. По его словам, «Мириад рус» объединила владельцев 9,84% бондов.
Russian Standard допустила дефолт в ноябре 2017 г., но эмитент бездействует, говорит представитель «Мириад рус». В феврале Russian Standard представила план реструктуризации: инвесторам предложили 25% от номинала бумаг деньгами или 20% от номинала плюс право на выплаты, привязанные к финансовым результатам банка «Русский стандарт». Однако другая группа кредиторов, которой принадлежит более 25% выпуска (состоит из международных фондов, ее представляет юридическая фирма Latham & Watkins), этот план отвергла. Договориться с Russian Standard о новых условиях этой группе не удалось.
Ее участники «не смогли консолидировать условия, на которых они хотели бы договориться с эмитентом», говорит представитель холдинга Roust Рустама Тарико: «Поэтому переговоры с инициативной группой двигаются медленно». Внутри группы есть разногласия, на каких условиях целесообразно договариваться, добавляет он: «Группа включает фонды, которые представляют интересы российских держателей облигаций и выдвигают свои условия, и фонды, представляющие иностранных держателей и высказывающие другие пожелания». Представитель Latham & Watkins от комментариев отказался.
«Подача коллективного иска – единственный способ вернуть держателям дефолтных облигаций хотя бы часть инвестиций», – объясняет представитель «Мириад рус». Иск будет подан в Арбитражный суд Москвы, как только компания соберет документы, подтверждающие владение и полномочия держателей облигаций, желающих присоединиться к иску, уточнил он. Дело может и не дойти до суда, надеется наш собеседник: «Если Russian Standard предложит адекватную цену, держатели бондов согласятся на выкуп».
Никаких конкретных коммерческих предложений от этой группы Russian Standard не получала, указал представитель Roust. Это эмитент не отвечает на письма «Мириад рус», отвечает ее представитель.
«Мириад рус» намерена подавать иск самостоятельно, без участия трасти. Согласно эмиссионной документации держатели не менее чем 25% выпуска должны дать указание трасти, после чего тот должен подать в суд иск с требованием изъять залог по бумагам. «Эмиссионная документация составлена по английскому праву, но договор залога в 49% «Русского стандарта» регулируется российским правом», – говорит представитель «Мириад рус». Конституция, Гражданский и Арбитражный процессуальный кодексы гарантируют право каждого на судебную защиту, настаивает он, это позволяет держателям облигаций защищать свои права через взыскание залога.
Документация облигаций дает право обращаться в суд только трасти, говорит представитель Roust. Он может делегировать это право держателям, однако для этого ему необходимо получить инструкцию от владельцев более чем 25% выпуска, продолжает он: «По имеющейся у нас информации, такого количества бумаг в данный момент у группы «Мириад рус» нет». Представитель Citibank отказался от комментариев».
Возможность самостоятельных действий владельцев облигаций под вопросом, сомневается партнер адвокатского бюро ЕМПП Олег Бычков: без трасти успешно может действовать комитет или иной орган, который соберет держателей более чем 50% выпуска. В ином случае шансы обратить взыскание на залог стремятся к нулю, считает он.
«Единственным более или менее действенным механизмом для миноритарных держателей бондов будет предъявление исков к трасти, если, конечно, они докажут, что он бездействует или препятствует защите их интересов», – рассуждает Бычков.
