20.06.2018 - Несколько НПФ вышли из состава ГК "ПИК", а вот от акций ОВК никак не могут избавиться. ОВК – низколиквидный актив и никому не нужен? Компания может быть обанкрочена?
Негосударственные пенсионные фонды "ФК Открытие", "Будущее" и "Сафмар" до сих пор владеют пакетами акций "Объединенной вагонной корпорации" (ОВК), принадлежащей Александру Несису. Акции ОВК считаются неликвидными. Но избавиться от них не так-то просто. Скоро компанию может ждать банкротство?
Наиболее остро стоит вопрос с НПФ группы "Сафмар" (фонды "Сафмар" и "Доверие"), которые упорно хотят избавиться от вложений в ОВК и требуют у нее выкупить свои акции. Компания отчаянно сопротивляется, считая, что действия фондов подрывают ее финансовое состояние. Еще бы! Выкуп свих акций обойдется ОВК в 8.2 млрд руб. И где их взять?
Ранее НПФ "Открытие", "Будущее", "Сафмар" часто вкладывались в одни и те же компании. Однако после санации банка "Открытие", основного актива группы "Открытие" и "Бинбанка", принадлежащего "Сафмар", все стали сами за себя. Владелец "Будущего" Борис Минц, по слухам, вообще укатил с семьей в Лондон. Пришло время рвать старые связи?
Александра Несиса был акционером "Открытия". Вероятно, именно поэтому НПФ вкладывались в компанию по каким-то своим соображением, иногда далеким от ликвидности актива.
По информации cделка между "Открытием" и "Сафмаром" могла привести к потере пенсионерами 10 млрд руб. Фонды НПФ "Сафмар" вложилась в ОВК, а деньги из НПФ "Открытие" достались компаниям "Сафмара" "М.Видео" и "Европлан". Получается, что деньги пенсионеров по договоренностям перемещали из НПФ в компании. А потом деньги могли оттуда выводиться?
Сейчас ОВК отказывает в выплатах пенсионерам. Это, наверное, и стало причиной претензий "Сафмара". За последнее время ОВК получила кредитов на 1.5 млрд руб. Возможно, что более трети этих денег могли быть выведены и "отмыты". На сегодняшний день ОВК должна банку "Отркытие" 61 млрд руб., что составляет 55% его кредитного портфеля. Компанию ждет крах?
Истоки успеха ОВК?
ОВК была создана в 2014 г. на базе "Тихвинского вагоностроительного завода" (ТВСЗ), который за два года своей работы стал лидером отечественного вагоностроения. Руководство ОВК решило вложить средства в производство инновационных тележек для вагонов. Впрочем, уникальные для России тележки использовались в Америке еще с середины прошлого века. Иногда для того, чтобы получить средства из бюджета, можно и велосипед изобрести?
И существенные субсидии от государства действительно были получены, как и выгодные тарифы на порожний пробег. Возможно, что Александр Несис заранее располагал сведениями о намерении правительства запустить производство инновационных вагонов. Оставалось только расплатиться за инсайдерскую информацию и выступить с якобы собственной инициативой. Мог тогдашний вице-премьер Аркадий Дворкович "слить" Несису информацию? Именно Дворкович курировал Минтранс.
Благодаря государственной поддержке ТВСЗ за полгода обошел всех конкурентов. В самой компании, естественно, успех объясняли эффективностью менеджмента. Ну не стали бы в ОВК рассказывать во сколько может обходиться компании господдержка и кто получает за нее финансовую благодарность.
Когда у ОВК возникла проблема с реализацией продукции, то опять пришло на помощь государство. Правильно! Производителей инновационных вагонов надо поощрять, даже если их продукция не востребована на рынке. Всего в 2014-216 гг. ОВК получила от государства 7 млрд руб. Интересно, сколько мог получить таинственный правительственный "информатор" Александра Несиса?
Странные сделки с Генераловым?
При поддержке правительства Александр Несис, видимо, мог делать все, что угодно. Но за все надо было платить. В 2017 г. Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) приобрела у ОВК 4.5 тыс. новых железнодорожных вагонов. Которые были переданы компании "Восток1520", подконтрольной Сергею Генералову.
Вроде сделка как сделка, но экспертов шокировали ее условия. ГТЛК приобрела вагоны у ОВК за 12 млрд руб., а отдала их Генералову за 31.5 млрд руб. в рассрочку на 15 лет. Кто-то пытался обеспечить себе будущее? В принципе, он ничем не рисковал.
Несис свои деньги получил и, видимо, поделился. С Генераловым могли быть свои договоренности. Кроме хорошей скидки по тарифам на вагоны Несиса ему могли обещать госконтракты, которые помогли бы отбить деньги. До этой сделки "Восток1250" плотно сотрудничал с госкомпанией "РЖД Логистика".
В случае возникновения проблем с платежами Сергей Генералов просто бы вернул вагоны, что предусмотрено стандартным лизинговым договором. ГТЛК тоже свою маржу получила. Ко же такой умный стоял за этой схемой? И сколько он мог получить от Несиса?
Интересна и другая сделка ОВК с Сергеем Генераловым. В марте 2017 г. ОВК приобрела 19.9% акций "ПТК-холдинг", которая входит в группу "Промышленные инвесторы" Генералова за 1.28 млрд. А в мае этого года ОВК продала этот пакет акций назад за 1.77 млрд руб. Скорее всего, эти две сделки были связаны между собой.
Александр Несис продал свои вагоны ГТЛК, на часть этих денег приобрел у Сергея Генералова пакет акций "ПТК-холдинга" и таким образом мог обеспечить Генералова деньгами на первый взнос в ГЛТК. Обратный выкуп акций, видимо, был оговорен изначально. Вот такими могли быть нюансы одной из самых крупных сделок на транспортном рынке. Кто-то верит, что государство могло не иметь к ней никакого отношения?
Что ждет ОВК?
Судя по всему, ничего хорошего. Еще в прошлом году она считалась чуть ли не монополистом на рынке. И подорвать эту монополию могла только ФАС, которая грозилась поставить вагоны Несиса в один ряд с другими перевозчиками. Почему же НПФ "Сафмар" собирается через суд избавиться от акций ОВК, а они не растут на рынке, как это должно быть у его лидера.
Для того, чтобы это понять, надо сложить воедино все факты. Еще в прошлом году эксперты предполагали, что чрезмерная и столь явная государственная поддержка может выйти компании боком. Так оно и вышло. В этом году Александр Несис попал под санкции. А ОВК производит свои вагоны по соглашению с американской корпорацией Wabtec. Есть у компании Несиса перспективы?
Аркадий Дворкович покинул пост вице-премьера. И сразу НПФ "Сафмар" стал требовать от ОВК выкуп своих акций. Скоро этого могут потребовать и другие фонды. Некоторые операторы рынка усиленно лоббируют отмену скидки на тарифы для инновационных вагонов. В феврале правительство обещала выделить субсидии на стимулирование их покупки в размере 2 млрд руб. Но это было еще старое правительство.
ОВК росла и добивалась успеха, в основном, благодаря государственной поддержке. Если компания ее лишится, то она станет одной из многих. А санкции и долги могут привести ее к банкротству. Готов к такому сценарию Александр Несис? Вечное покровительство ему, вероятно, никто не обещал.
